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转变信托盈利模式:新建公司优势何在

2019-10-09 19:39:41来源:励志吧0次阅读

人:本报记者 金立新

特邀嘉宾:大业总经理 王毅

在2010年信托峰会上,中国银监会副主席蔡鄂生明确要求,要把信托办成“真正的信托”。银监会非银部主任柯卡生也明确表示,力争三至五年内使信托公司盈利模式有较大转变。对于信托公司,特别是近年来重组后新建的信托公司,“真正的信托”应该怎么办?信托未来的盈利模式是什么?作为一名在信托行业从业十多年的老信托人和一家新信托公司的经营管理者,大业信托总经理王毅谈了他的想法。

主持人:据了解,作为一家新的信托公司,大业信托在开业前就设计了一个三年发展规划,并把“培养资产管理能力”作为业务发展的核心。为什么要在业务发展中重点突出这一点?

王毅:在去年的上海信托峰会上,监管部门对信托公司提出了转变盈利模式,把信托办成“真正的信托”的要求。真正的信托应该怎么办?信托未来的盈利模式是什么?按照监管部门的思路,就是要真正体现信托原理,充分发挥信托功能,使信托公司发展成为面向合格投资者,主要提供资产管理、投资银行业务等服务的专业理财机构。而资产管理与信托业传统的融资型盈利模式是大不相同的。这不仅是整体管理和发展理念上的不同,更是一种能力提升的要求。因此信托公司的发展必须以“培养资产管理能力”作为核心,才能够适应并赢得未来的市场。

从融资型盈利模式到以资产管理为业务核心,能力的提升是一个系统工程。投资者将自己的资产交给专业机构进行管理,就是为了避免因专业知识和投资经验不足而引起不必要的风险。因此专业能力与专业水准便成为衡量一家机构资产管理能力高下的唯一标准。但对于横跨资本、货币和实业三大市场、被誉为“金融超市”的信托公司,众多的业务领域又成为了阻碍其向专业化方向发展的障碍。我认为大而全的业务发展模式并不利于一家信托公司专业化水平的提高。但是因为外部环境的因素,信托公司的发展也不能太理想化。因此,从公司的角度,业务发展必须短、中、长线相结合,短线以实现盈利为目标,实现股东价值的最大化;中线以公司发展为目标,以公司的生存与行业排名的提升为目的搭建公司的架构;长线则必须在着眼现实政策环境和市场环境的基础上,以打造“百年老店”为目标,依照行业特性和规律进行最合理的安排。这种短、中、长线的结合,必须根据公司的发展状况、股东的要求和现实的和市场状况,阶段性地进行最符合公司利益要求的资源配置。

主持人:您所说的外部环境具体指什么?

王毅:有有利因素也有不利因素。从宏观形势上讲,我国经济仍处于起飞阶段,未来增长潜力巨大;城镇化建设加快带动基础设施、房地产市场持续发展;资本市场深化发展和经济结构转型;高端客户理财市场蓬勃发展;金融脱媒的大趋势;信托监管环境的逐步改善,都为信托行业的发展奠定了基础,也提供了机遇。但是,从目前来看,国际金融危机蔓延,经济复苏前景仍不确定;我国经济转型压力较大;房地产调控压力较大,证券市场依然缺乏持续上涨动力等等因素,也使信托行业面临挑战。

从信托行业的情况看,2007年信托新政实施以来,信托公司资本和股东实力不断提升。但行业分化趋势显著,市场集中度明显提升;异地展业趋势明显,重点区域竞争激烈;信托业务同质化现象突出,盈利模式仍不稳固;信托公司的融资功能弱化,理财服务优势尚不明显;信托行业并购重组不断,市场竞争日益激烈;信托配套制度建设滞后,这些都不利于行业平稳发展。

主持人:目前虽然理财市场前景看好,但理财机构也在增多,无论是银行理财,还是基金一对多专户理财,或者是投资型保险产品,瞄准的都是理财这块市场。即使仅从信托行业看,目前的信托队伍也在不断扩容。在这样的背景下,作为一家重组后挂牌开业的信托公司,您如何看待自身的与劣势?

王毅:任何一个市场都存在竞争;同样的,在任何一个市场中,先发一定具有先发的优势,但后来者也不完全是劣势。比如2009年新完成重组增资的昆仑信托、建信信托、国元信托作为后起之秀,多项指标已经开始跻身行业前10名,后发优势明显。实际上每一家公司都会有自己的优势,关键在于是否认识到了这些优势和怎么利用这些优势。从大业信托来看,至少有这样两个优势:

首先是地域优势。大业信托注册地在广州。广东省国内生产总值连续20年保持全国第一,人均GDP突破5000美元。因为这个地域优势又带来了一些政策上的优势。根据国务院批复的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要(2008-2020年)》,把广州市定位为区域金融中心,允许广州市在金融改革与创新方面先行先试,建立金融改革创新综合实验区。地域的优势,使公司能够得到政策等方面的有力支持。

其次是股东资源优势。大业信托最大股东为中国东方资产管理公司,其在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部,旗下还拥有证券、金融租赁、信用评估、资产管理等专业平台。第二大股东广州国际控股集团作为广州市政府整合市属金融产业的平台,拥有产权交易所、银行、证券等金融平台。因此,未来公司可以紧紧依托股东资源优势,加强市场开拓、产品营销等领域的协同合作,以实现业务的快速发展。

实际上每家公司都有自己的优势,关键是如何发现和利用这些优势。对于大业信托,我认为最大的优势也就是别人所认为的劣势:新。目前所有的信托公司都涉及转型的问题。转型既需要在理念上进行转变,更需要在公司体制机制、人员结构、部门设置等诸多方面的调整,作为一家新的公司,既没有传统信托经营理念的束缚,在公司运作中更可以完全按照未来信托公司的发展模式、按照更符合信托原理的经营模式进行设计,这是一个最大的优势。

主持人:对于大业信托的优势,您又将如何利用并发挥?

王毅:目前我们已经制定了一个三年发展规划,这个发展规划是根据目前信托市场的阶段特点和公司特有的优势制定出来的。在战略定位上,未来我们将依托广东省的区位经济金融优势,以传统业务为起步,稳步有序开展创新业务,争取用三至五年的时间将新公司发展成为以投资能力、研发能力、营销能力为主要内容的核心竞争力,具备专业化、规范化、规模化的综合信托业务平台。在业务发展上,公司将以培养资产管理能力为核心,以提高盈利水平为导向,以持续的产品创新为突破,做大做强信托主业,稳健发展固有业务,坚持推进专业化分工,优化业务布局,培育以大机构客户和高端个人客户为主体的目标客户群,建立可持续增长的信托主业盈利模式。

我们的总体目标是,力争在2013年末初步建成比较优势明显、核心业务较为突出、盈利能力较强、内部管理先进的专业资产管理机构。

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